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经济学家杰罗姆·克雷尔说:“监管金融体系并不容易,但现有的保障措施必须做好自己的工作”

明仕msbet555亚洲 2017-08-11 11:02:12 经济
Mondefr | 13022008在16:04•更新于13022008在16:58 pm Facol:金融资本主义和监管这两个术语之间是否存在对立?由于市场应该以某种方式来调节“自然”杰罗姆·克雷尔:有几种方法可以解决这句话在现实中,金融资本主义,这是由市场的投资活动找到资金和生产应该是一个自由市场资本主义不过的深刻性质不稳定 - 我认为,尤其是工业资本主义 - 基本要求的若干规定得以实施,这些法规可以微观经济或更通常,对于宏观经济的微观我指的是对银行管制的存在,尤其是内部的,外部的控制,特别是通过金融市场管理局和,作为宏观调控,我听说有时需要规范采用羊行为的市场Marabout:有没有任何理由宏观主张金融资本主义监管的理论?我们在道德平面上站在哪里?杰罗姆·克雷尔:很显然,许多宏观经济原因规范金融市场和金融资本主义,想到的第一个原因是信息不对称的存在,非完全共享知识对部分借款人及债权人,客户和银行,这方面的知识不太好两个实体之间的共享可以有宏观经济影响,造成这种风险增加之间,高风险的行为之间银行家有时堕落成金融危机和经济危机的原因,确实是有宏观经济的原因进行干预,将规范这个资本主义的运作勒布:金融资本主义是单纯对实体经济没有害处?如果是这样,怎么做才能让它以“正确”的方式发展?杰罗姆·克雷尔:我其实回答“否”的问题的第一部分,我会受到经济的金融化回答第二个还没有资本主义的1980年代初以来的演变是伴随着,生产的经济增长和频繁的金融危机。然而,这些金融危机通常是由经济政策抵消,在经济和金融业者的行为变化,以及监管原则的实施 - 我巴塞尔协议我和巴塞尔协定II危害性,金融资本主义的恐怕不是成熟的思考,但我笼统地说话了,现在,我们将通过特殊字符是因为必要的我上面提到的信息不对称,正在实施一些保障措施因此,重要的是ONTROLS国内银行合作,信用评级机构是不太安于现状是很重要的工作,而且重要的是,在衍生产品市场出现了一些弊端被终止,包括两者之间的某个国家或城市集中衍生品市场信息交流中心和所发生的活动,最终仍然是机构如法国AMF,央行如法国的银行,确保银行系统的平稳运行和国内金融重要的是,这些实体有更准确的信息,暴露于融资风险更透明的衍生产品市场Mario92:寻求安全的金融资本主义,会有什么不良影响可能这一引?杰罗姆·克雷尔:不可否认的是,它不会是容易调节金融体系的金融系统是由自然和全球化的竞争力。然而,重要的是,今天存在的保障,外部和内部控制的这些原则,做他们的工作这可能是同样重要的是审查巴塞尔II的运作和市场是如何思考金融的风险和价值,采用金融市场婉婷调节过的功能更前方视野,可能可能处于金融市场枯竭的境地:减少这些金融市场的流动性监管的另一个有害影响可能来自其孤立的特征:一个能够监管的国家会看到其投资和储蓄的流动干涸,外部金融市场的管制较少,更有竞争力缔结的可能效益,就必须承认,金融资本主义的任何管理需要协调,这种协调各地规定银行的巴塞尔委员会内部存在国际协议,今天巴塞尔协议无疑是必要的市场风险,营销人员的羊群行为,例如采用Charles Goodhart的提议来制定反周期监管体系,即迫使银行增加他们自己的资金与抵押贷款额度成比例,与房地产价格成比例,也就是说与Samy所承担的风险成比例:您对全球哪些规定有利?特别是布雷顿森林机构是否应该改革?杰罗姆·克雷尔:我想我已经说了,金融协调监管将要求国际清算银行可能然而补充一点,更好地利用和全球经济政策的反应可能会减少金融危机带来的不利影响jean-claude:具体而言,谁能从更好的金融资本主义监管中获益?没有重要的惯性吗?杰罗姆·克雷尔:卫生的金融资本主义的大赢家将是投资者对实物资产和基础设施,也可能包括银行客户,谁不再冒险让摇中,他们提交的银行机构的英国银行北岩银行面前的储蓄队列可以证明,更好的危机预防将使这些人摆脱恐慌。这也将使央行能够专注于重要目标,如增长经济,可持续发展和对抗通货膨胀的斗争jean-claude:在更严格的监管案例中,是否会有输家的国家?杰罗姆·克雷尔:在我看来,如果有金融资本主义的强大协同调控,也并不一定会输的国家,但落选的选手失去这些球员谁是这些中介机构,越来越多的银行客户和银行这些球员随后之间,这是球员谁在衍生产品市场,并且其活性并不总是专门用于确保防止风险,也采取由于其中一些参与者是投机者,他们必然会因进一步的金融监管而失去很多.Lex:Societe Generale交易是否会导致运营商在金融市场的做法发生变化?杰罗姆·克雷尔:在我看来,那总协会的不幸历险的直接后果将是开银行的眼睛,他们对如何自己的市场区域,需要更精确地控制领导这应该导致银行加强内部控制,确保其活动更加透明,造福整个机构。稳定的财务状况马特:欧盟的金融交易税收项目如何不再适用?杰罗姆·克雷尔:这种类型的税收,需要协调和不幸或许还是幸运的是,这种协调很难实现,因为至少在欧洲两个国家是高度专业的金融部门,因此具有相对或绝对的优势在这一领域,谁不准备看这项福利由税收政策进行修整,我认为这两个国家是英国和卢森堡DH:Pensez-你认为主权财富基金在金融资本主义监管中可以发挥作用吗?杰罗姆鱼篓主权财富基金可能产生稳定性不稳定正是由于这些主权财富基金投入的资金可能是巨大的,都可以用来平衡市场或破坏其他主权财富基金今日可以被看作是继续资助像美国在这个意义上的国家,它们几乎可以被视为稳定剂没什么,然而,证据表明今天他们面对面的人不信任美国经济可能不是由资本向其他更有利的天空飞行生长,然后,更有利可图,便加快在一定意义上,美国的金融危机,他们可能是有利的,并有助于使美国金融危机不那么激烈另一方面,他们可以加速奔伯南:像美联储和欧洲央行这样的中央银行他们统治在金融资本主义中,次贷危机会成为一个例子吗?他们难道不会产生投机泡沫,至少美联储会这样吗?他们不是最终的服务员和当代金融资本主义的“追随者”吗?杰罗姆鱼篓细腻,特别重要的问题今天,我将分析美联储的比较效益和欧洲央行一直批评伯南克而言,降低利率,使使投机泡沫的进一步膨胀,而在欧洲一些声音呼吁欧洲央行降低这些利率,因为其目前的惯性可能会窒息经济经济的伟大教导之一,这些都是信息不对称存在的后果,这可能是美国本·伯南克非常了解如果利率上升以对抗通货膨胀或者,为了打破投机泡沫,信贷配给最终可能会发生,大幅减少金融市场的流动性,从而导致非常严重的经济萧条。今天流的兴趣应该让经济看到高风险贷款的比例下降有些自相矛盾,如果伯南克已经提高了利率,这将加强和炒作将迫使银行不再批归功于他的策略,不过,是要保证良好的流动性在美国货币和金融银行间市场的尽可能股市暴跌的记得,欧洲央行在信贷传导去年十二月限制银行利率极低,因此实现了与美联储相当的政策。但是,它一直持续至今考虑风险。通货膨胀大于萧条的风险,因此,她不想降低利率。导致欧元区关于次贷危机的活性下降,但大多显示,信贷标准的银行和监管机构。但是它的链末端,央行,为放松我刚才提到的原因是,整个经济体看到央行加息以应对金融资本主义的不端行为是极其昂贵的因此,中央银行必须在三个目标之间进行仲裁:可持续增长与可持续增长和通货膨胀之间;它必须确保金融市场的正常运作,不能阻止它的发生投资资金,储蓄这些投资的一个很好的分配,同时防止欺诈行为,越轨行为和jonib555攻击:该当前的金融资本主义,这使得美国泵大部分中国的储蓄和其他高增长的国家,是不是最终导致爆炸,当这些国家希望消费所有积累的储蓄的结果?杰罗姆·克雷尔:在你的问题中所描述的情况必然是复杂的一定要回顾指出,新兴经济体,如中国,有庞大的过剩储蓄,其强劲的增长和当地企业的结果,他们的需求开始融资减少逐渐增长,除了放大,这些国家的金融体系不发达,其实,没有金融资本主义在新兴国家,这意味着这些储蓄盈余,中国,印度,这些中东石油生产国,必须把自己的原籍国之外,因为它们不被置于有没有足够的系统金融,承担风险低,来自新兴国家的绝大多数家庭金融资产是由存款和流动性增长的股票或债券所采取的份额边际Ë突然,所有这些盈余应参照发达的金融系统,并且在这些之中,还有华尔街或伦敦金融城和推的一些多余的储蓄,而不是理解全球经济失衡这种方式其他投资,如美国的顺差早已被伯南克给出的讲话,以及之前是联储局的确,美国的经济增长,美国失衡的融资,失衡和当前账户赤字,是可持续的,只有通过这种过度储蓄事实上,如果这些过剩储蓄逃离美国,他们将不得不承担非常严重的经济危机,但是,通过机制内部发展,美国家庭债务消费可能会减少,同时减少美国的失衡经济新兴国家将要产生的金融市场的发展和分配储蓄对原产投资所以我们现在可以想像两位美国失衡减少的情况:信任产生危机一场重大的金融危机;或由国家参与jonib555经济的再平衡各的:不要你还认为放松管制金融的一部分今天可以防止一些经济充分发展其生产能力,掩盖了真正的目标蔓延的作用,为了维护股东的薪酬?杰罗姆·克雷尔:这是一个非常复杂的问题,我可能会举一个非常简单的答案不能推断出一些金融资本主义的过度行为是深深危害经济活动有一些国家已经看到了他们的生产能力大幅增加得益于金融投资,通常是漫长的,但也参与了本次金融资本主义的爱尔兰经济,例如,把涌入的优势高增长的外国直接投资和令人羡慕的每头这样的外国直接投资占GDP金融全球化的一部分,而不是混淆短期投资,或投资,长期投资是很重要的,像外国直接投资金融全球化的发展衍生品市场也降低了与外国直接投资活动相关的风险因此,一些复杂的金融交易,产生越来越复杂的风险链,是对实际投资的补充,对生产能力的投资适度聊天Edouard Pflimlin订阅世界享受报纸的时间和地点你想要纸质订阅,网络和平板电脑上的100%数字优惠从1€在线新闻杂志订阅世界,Le Mondefr为访客提供完整的新闻全景发现每一天所有信息法国媒体在线新闻网站Le Mondefr现场(从政治到经济,

作者:姜贽

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